Abstract:Ang panagsumpaki tali sa suplay ug panginahanglan maoy usa sa mga rason nga nagduso sa pagsaka sa presyo sa nickel, apan luyo sa mabangis nga kahimtang sa merkado, mas daghang espekulasyon sa industriya ang "bulk" (gipangunahan ni Glencore) ug "walay sulod" (kadaghanan sa Tsingshan Group)..
Bag-ohay lang, sa panagbangi tali sa Russia ug Ukraine isip fuse, ang LME (London Metal Exchange) nickel futures mibuto sa usa ka "epiko" nga merkado.
Ang panagsumpaki tali sa suplay ug panginahanglan maoy usa sa mga rason nga nagduso sa pagsaka sa presyo sa nickel, apan luyo sa mabangis nga kahimtang sa merkado, mas daghang espekulasyon sa industriya mao nga ang kapital nga pwersa sa duha ka kilid mao ang " toro " (gipangunahan ni Glencore) ug " walay sulod" (kadaghanan sa Tsingshan Group).
Pagtapos sa timeline sa merkado sa nickel sa LME
Niadtong Marso 7, ang presyo sa LME nickel misaka gikan sa US$30,000/ton (pagbukas nga presyo) ngadto sa US$50,900/ton (settlement nga presyo), usa ka adlaw nga pagtaas sa mga 70%.
Niadtong Marso 8, ang mga presyo sa LME nickel nagpadayon sa pagsaka, misaka ngadto sa pinakataas nga US$101,000/tonelada, ug unya mius-os balik sa US$80,000/tonelada.Sa duha ka adlaw sa pamatigayon, ang presyo sa LME nickel misaka sa 248%.
Sa alas 4:00 sa hapon niadtong Marso 8, ang LME nakahukom nga suspindihon ang pagnegosyo sa nickel futures ug i-postpone ang paghatod sa tanang mga kontrata sa spot nickel nga orihinal nga gikatakda nga ipadala sa Marso 9.
Niadtong Marso 9, ang Tsingshan Group mitubag nga pulihan niini ang domestic metal nickel plate nga adunay taas nga matte nickel plate, ug naggahin ug igong lugar alang sa paghatod pinaagi sa lainlaing mga agianan.
Niadtong Marso 10, ang LME nag-ingon nga kini nagplano nga i-offset ang taas ug mubo nga mga posisyon sa wala pa ang pag-abli pag-usab sa nickel trading, apan ang duha ka kilid napakyas sa pagtubag nga positibo.
Gikan Marso 11 hangtod 15, padayon nga gisuspinde ang LME nickel.
Niadtong Marso 15, gipahibalo sa LME nga ang kontrata sa nickel magpadayon sa pagnegosyo sa Marso 16 lokal nga oras.Ang Tsingshan Group mipahayag nga kini makig-alayon sa sindikato sa liquidity credit alang sa Tsingshan's nickel holding margin ug settlement nga mga panginahanglan.
Sa laktud nga pagkasulti, ang Russia, isip usa ka importante nga tig-eksport sa mga kahinguhaan sa nickel, gitugutan tungod sa gubat sa Russia-Ukrainian, nga miresulta sa kawalay katakus sa Russian nga nickel nga ihatod sa LME, nga gipatong sa daghang mga butang sama sa kawalay katakus sa pagpuno sa mga kapanguhaan sa nickel sa Southeast Asia sa tukma sa panahon nga paagi, ang walay sulod nga mga order sa Tsingshan Group alang sa hedging mahimong dili mahimo nga Gihatud sa tukmang panahon, nga nakamugna og kadena nga reaksyon.
Adunay lain-laing mga timailhan nga kining gitawag nga "short squeeze" nga kalihokan wala pa matapos, ug ang komunikasyon ug duwa tali sa dugay ug mubo nga stakeholders, LME, ug pinansyal nga mga institusyon nagpadayon pa.
Gikuha kini isip usa ka oportunidad, kini nga artikulo mosulay sa pagtubag sa mosunod nga mga pangutana:
1. Ngano nga ang nickel metal nahimong sentro sa dula sa kapital?
2. Igo ba ang suplay sa nickel resources?
3. Unsa ka dako ang epekto sa pagtaas sa presyo sa nickel sa bag-ong merkado sa salakyanan sa enerhiya?
Ang Nickel para sa power battery nahimong bag-ong poste sa pagtubo
Uban sa paspas nga pag-uswag sa bag-ong mga sakyanan sa enerhiya sa kalibutan, gipatong ang uso sa taas nga nickel ug ubos nga cobalt sa ternary lithium batteries, ang nickel alang sa mga power batteries nahimong bag-ong pole sa pagtubo sa nickel consumption.
Gitagna sa industriya nga sa 2025, ang global power ternary nga baterya mokabat sa mga 50%, diin ang high-nickel ternary nga mga baterya mokabat sa labaw sa 83%, ug ang proporsyon sa 5-series ternary nga mga baterya moubos ngadto sa ubos sa 17%.Ang panginahanglan alang sa nickel motaas usab gikan sa 66,000 tonelada sa 2020 hangtod sa 620,000 tonelada sa 2025, nga adunay average nga tinuig nga rate sa pagtubo sa compound nga 48% sa sunod nga upat ka tuig.
Sumala sa mga panagna, ang global nga panginahanglan alang sa nickel alang sa mga baterya sa kuryente mosaka usab gikan sa ubos sa 7% sa pagkakaron ngadto sa 26% sa 2030.
Ingon ang global nga lider sa bag-ong mga salakyanan sa enerhiya, ang pamatasan sa "nickel hoarding" ni Tesla hapit mabuang.Ang Tesla CEO Musk usab naghisgot sa daghang mga higayon nga ang nickel raw nga materyales mao ang pinakadako nga bottleneck sa Tesla.
Namatikdan sa Gaogong Lithium nga sukad sa 2021, sunodsunod nga nakigtambayayong ang Tesla sa kompanya sa pagmina sa French New Caledonia nga Proni Resources, higanteng pagmina sa Australia nga BHP Billiton, Brazil Vale, kompanya sa pagmina sa Canada nga Giga Metals, Amerikano nga minero nga Talon Metals, ug uban pa. Daghang mga kompanya sa pagmina ang mipirma ubay-ubay nga long-term supply agreements para sa nickel concentrates.
Dugang pa, ang mga kompanya sa kadena sa industriya sa baterya sa kuryente sama sa CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei, ug Tsingshan Group nagdugang usab sa ilang kontrol sa mga kapanguhaan sa nickel.
Kini nagpasabot nga ang pagkontrolar sa mga kahinguhaan sa nickel katumbas sa pag-master sa tiket ngadto sa trilyon-dolyar nga track.
Ang Glencore mao ang kinadak-ang negosyante sa produkto sa kalibotan ug usa sa pinakadakong tig-recycle ug tigproseso sa mga materyales nga adunay nikel, nga adunay portfolio sa mga operasyon sa pagmina nga may kalabotan sa nickel sa Canada, Norway, Australia ug New Coledonia.mga kabtangan.Sa 2021, ang kita sa nickel asset sa kompanya mahimong US $ 2.816 bilyon, usa ka tuig-sa-tuig nga pagtaas sa mga 20%.
Sumala sa datos sa LME, sukad niadtong Enero 10, 2022, ang proporsiyon sa nickel futures warehouse receipts nga gihuptan sa usa ka kustomer anam-anam nga misaka gikan sa 30% ngadto sa 39%, ug sa pagsugod sa Marso, ang proporsiyon sa kinatibuk-ang mga resibo sa bodega milapas sa 90% .
Sumala sa kini nga kadako, ang merkado nangagpas nga ang mga toro sa kini nga mubo nga dula lagmit nga Glencore.
Sa usa ka bahin, ang Tsingshan Group nakalapas sa teknolohiya sa pag-andam sa "NPI (nickel pig iron gikan sa laterite nickel ore) - taas nga nickel matte", nga nakapakunhod pag-ayo sa gasto ug gilauman nga mabungkag ang epekto sa nickel sulfate sa puro nga nickel. (nga adunay nickel content nga dili moubos sa 99.8 %, nailhan usab nga primary nickel).
Sa laing bahin, ang 2022 mao ang tuig diin ang bag-ong proyekto sa Tsingshan Group sa Indonesia ipatuman.Ang Tsingshan adunay lig-on nga pagpaabut sa pagtubo alang sa kaugalingon nga kapasidad sa produksiyon nga gitukod.Niadtong Marso 2021, gipirmahan ni Tsingshan ang usa ka kasabotan sa pagsuplay sa taas nga nickel matte sa Huayou Cobalt ug Zhongwei Co., Ltd. Magsuplay ang Tsingshan og 60,000 ka tonelada nga high nickel matte sa Huayou Cobalt ug 40,000 ka tonelada sa Zhongwei Co., Ltd. sulod sa usa ka tuig gikan sa Oktubre 2021 Taas nga nickel matte.
Kinahanglang ipunting nga ang mga kinahanglanon sa LME alang sa mga produkto sa paghatud sa nickel puro nickel, ug ang taas nga matte nga nickel usa ka intermediate nga produkto nga dili magamit alang sa paghatud.Ang Qingshan nga puro nga nickel kasagarang gi-import gikan sa Russia.Ang nickel sa Russia gidid-an sa pagnegosyo tungod sa gubat sa Russia-Ukrainian, nga gipatong sa labing ubos nga imbentaryo nga puro nga nickel sa kalibutan, nga nagbutang sa Qingshan sa peligro nga "walay mga butang nga i-adjust".
Tungod gyud niini nga hapit na ang dugay nga mubu nga dula sa nickel metal.
Global nga reserba ug suplay sa nickel
Sumala sa United States Geological Survey (USGS), sa katapusan sa 2021, ang global nga reserba sa nickel (napamatud-an nga mga reserba sa mga deposito nga nakabase sa yuta) mga 95 milyon nga tonelada.
Taliwala kanila, ang Indonesia ug Australia adunay mga 21 ka milyon nga tonelada matag usa, nga nagkantidad sa 22%, nga nagranggo sa top two;Ang Brazil nag-asoy sa 17% sa reserbang nikel nga 16 ka milyon ka tonelada, ikatulo nga ranggo;Ang Russia ug Pilipinas adunay 8% ug 5% matag usa.%, ika-upat o ikalima nga pwesto.Ang TOP5 nga mga nasud nag-asoy sa 74% sa mga kapanguhaan sa nickel sa kalibutan.
Ang reserba sa nickel sa China mga 2.8 milyon nga tonelada, nga nagkantidad sa 3%.Isip usa ka mayor nga konsumidor sa nickel resources, ang China nagsalig kaayo sa importasyon sa nickel resources, nga adunay import rate nga labaw sa 80% sulod sa daghang katuigan.
Sumala sa kinaiya sa ore, ang nickel ore kasagarang gibahin sa nickel sulfide ug laterite nickel, nga adunay ratio nga mga 6:4.Ang nahauna kasagaran nahimutang sa Australia, Russia ug uban pang mga rehiyon, ug ang naulahi kasagaran nahimutang sa Indonesia, Brazil, Pilipinas ug uban pang mga rehiyon.
Sumala sa merkado sa aplikasyon, ang downstream nga panginahanglan sa nickel nag-una sa paghimo sa stainless steel, alloys ug power batteries.Ang stainless steel nagkantidad mga 72%, ang mga alloy ug castings nagkantidad mga 12%, ug ang nickel alang sa mga baterya mga 7%.
Kaniadto, adunay duha ka medyo independente nga ruta sa suplay sa nickel supply chain: "latterite nickel-nickel pig iron/nickel iron-stainless steel" ug "nickel sulfide-pure nickel-battery nickel".
Sa samang higayon, ang merkado sa suplay ug panginahanglan sa nickel anam-anam usab nga nag-atubang sa dili balanse nga istruktura.Sa usa ka bahin, daghang mga proyekto sa nickel pig iron nga gihimo sa proseso sa RKEF ang gipatuman, nga miresulta sa usa ka paryente nga sobra sa nickel pig iron;sa laing bahin, gimaneho sa paspas nga pag-uswag sa bag-ong mga sakyanan sa enerhiya, mga baterya Ang pagtubo sa nickel miresulta sa usa ka paryente nga kakulang sa puro nga nickel.
Ang datos gikan sa taho sa World Bureau of Metal Statistics nagpakita nga adunay sobra nga 84,000 ka tonelada nga nickel sa 2020. Sugod sa 2021, ang global nickel demand motaas pag-ayo.Ang pagbaligya sa bag-ong mga salakyanan sa enerhiya nagduso sa pagtubo sa marginal nga pagkonsumo sa nickel, ug ang kakulang sa suplay sa global nga merkado sa nickel moabot sa 144,300 tonelada sa 2021.
Bisan pa, sa pagkahugno sa intermediate nga teknolohiya sa pagproseso sa produkto, ang nahisgutan sa ibabaw nga doble nga istruktura nga ruta sa suplay nabuak.Una, ang low-grade laterite ore makahimo og nickel sulfate pinaagi sa basa nga intermediate nga produkto sa proseso sa HPAL;ikaduha, ang high-grade laterite ore makaprodyus og nickel pig iron pinaagi sa RKEF pyrotechnic process, ug unya moagi sa converter blowing aron makaprodyus og high-grade nickel matte, nga mopatungha usab og nickel sulfate.Nakaamgo kini sa posibilidad sa paggamit sa laterite nickel ore sa bag-ong industriya sa enerhiya.
Sa pagkakaron, ang mga proyekto sa produksiyon gamit ang HPAL nga teknolohiya naglakip sa Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, ug uban pa. Sa samang higayon, ang Qingmeibang nga proyekto nga gipuhunan sa CATL ug GEM, ang Huayue nickel-cobalt project nga gipuhunan ni Huayou Cobalt, ug ang Huafei nickel -kobalt nga proyekto nga gipuhunan ni Yiwei ang tanan nga mga proyekto sa proseso sa HPAL.
Dugang pa, ang taas nga nickel matte nga proyekto nga gipangulohan sa Tsingshan Group gibutang sa operasyon, nga nagbukas usab sa gintang tali sa laterite nickel ug nickel sulfate, ug nakaamgo sa pagkakabig sa nickel pig iron tali sa stainless steel ug bag-ong mga industriya sa enerhiya.
Ang panan-aw sa industriya mao nga sa hamubo nga termino, ang pagpagawas sa taas nga kapasidad sa produksiyon sa nickel matte wala pa nakaabot sa kadako sa pagpagaan sa gintang sa suplay sa mga elemento sa nickel, ug ang pagtubo sa suplay sa nickel sulfate nagdepende gihapon sa pagtunaw sa panguna nga nickel sama sa nickel beans/nickel powder.pagpadayon sa usa ka lig-on nga uso.
Sa kadugayan, ang pagkonsumo sa nickel sa tradisyonal nga mga natad sama sa stainless steel nagpabilin nga makanunayon nga pagtubo, ug ang uso sa paspas nga pagtubo sa natad sa ternary power batteries sigurado.Ang kapasidad sa produksiyon sa "nickel pig iron-high nickel matte" nga proyekto gibuhian, ug ang proseso sa HPAL nga proyekto mosulod sa mass production period sa 2023. Ang kinatibuk-ang panginahanglan alang sa nickel resources magpadayon sa hugot nga balanse tali sa suplay ug panginahanglan sa sa umaabot.
Ang epekto sa pagsaka sa presyo sa nickel sa bag-ong merkado sa salakyanan sa enerhiya
Sa tinuud, tungod sa pagtaas sa presyo sa nickel, ang Tesla's Model 3 high-performance nga bersyon ug ang Model Y nga long-life, high-performance nga bersyon gamit ang high-nickel nga mga baterya parehas nga mitaas sa 10,000 yuan.
Sumala sa matag GWh sa high-nickel ternary lithium battery (pagkuha sa NCM 811 isip pananglitan), gikinahanglan ang 750 ka metal nga toneladang nickel, ug ang matag GWh sa medium ug low nickel (5 series, 6 series) nga ternary lithium batteries nagkinahanglan og 500-600 metal tonelada sa nickel.Dayon ang presyo sa yunit sa nickel mosaka sa 10,000 yuan kada metal ton, nga nagpasabot nga ang gasto sa ternary lithium batteries kada GWh mosaka sa mga 5 milyones yuan ngadto sa 7.5 milyones yuan.
Ang usa ka kasarangan nga pagbanabana mao nga kung ang presyo sa nickel US $ 50,000 / tonelada, ang gasto sa usa ka Tesla Model 3 (76.8KWh) mosaka sa 10,500 yuan;ug kung ang presyo sa nickel mosaka sa US $ 100,000 / tonelada, ang gasto sa usa ka Tesla Model 3 motaas.Usa ka pagtaas sa hapit 28,000 yuan.
Sukad sa 2021, ang tibuuk kalibutan nga pagbaligya sa mga bag-ong salakyanan sa enerhiya miusbaw, ug ang pagsulod sa merkado sa mga high-nickel nga baterya nga kusog nga paspas.
Sa partikular, ang mga high-end nga mga modelo sa mga de-koryenteng sakyanan sa gawas sa nasud kasagaran nagsagop sa high-nickel nga ruta sa teknolohiya, nga misangpot sa dakong pagtaas sa na-install nga kapasidad sa high-nickel nga mga baterya sa internasyonal nga merkado, lakip ang CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI ug uban pang nag-unang kompanya sa baterya sa China, Japan ug South Korea.
Sa termino sa epekto, sa usa ka bahin, ang kasamtangan nga pagkakabig sa nickel pig iron ngadto sa taas nga matte nickel misangpot sa hinay nga pagpagawas sa kapasidad sa produksyon sa proyekto tungod sa dili igo nga ekonomiya.Ang mga presyo sa nikel nagpadayon sa pagsaka, nga makapadasig sa kapasidad sa produksiyon sa taas nga nickel matte nga mga proyekto sa Indonesia aron mapadali ang output.
Sa laing bahin, tungod sa pagtaas sa mga presyo sa materyal, ang mga bag-ong salakyanan sa enerhiya nagsugod sa pagpataas sa mga presyo nga kolektibo.Ang industriya kasagaran nabalaka nga kung ang presyo sa mga materyales sa nickel magpadayon sa pag-ferment, ang produksyon ug pagbaligya sa mga high-nickel nga mga modelo sa bag-ong mga sakyanan sa enerhiya mahimong motaas o limitado karong tuiga.
Oras sa pag-post: Abr-12-2022